盈透證券「固定式定價」 vs 「階梯式定價」

結論是，使用盈透證券平台買賣股票時，相較於固定式定價，階梯式定價在佣金支付方面更便宜。在本內容中，我們詳細計算了在不同情境下需要支付的佣金，包括交易金額的大小、買入或賣出、以及買進的時候是掛在內盤等還是直接敲外盤，這些都會影響交易的手續費。希望我們的分析能幫助更多投資者降低投資成本。

為什麼選擇需要支付佣金的券商，而不是免佣金的券商？

雖然免佣金券商乍看之下很吸引人，但在完全放棄傳統收取佣金的券商之前，還是有一些潛在的缺點需要考慮。以下是免佣金券商不一定是最佳選擇的原因： 隱藏成本：

買賣價差： 免佣金券商可能會擴大買賣價差，也就是委託賣出價格（Ask）和委託買進價格（Bid）之間的差距。這意味著，即使交易時沒有直接的佣金支出，你可能實際上為每筆交易支付了更多成本而不自知。

訂單路由（訂單流回佣）： 某些免佣金券商可能會將你的訂單路由到願意支付費用的第三方券商，也稱為莊家，莊家（造市商）會向免佣金券商支付回扣，以換取交易訂單由莊家執行，而非直接送往公開交易所完成交易。莊家則能透過公開市場獲取價差收益。這表示散戶在交易過程中可能無法以最優價格成交，反而被莊家「吃價」。這種做法稱為“訂單流回佣”（Payment for Order Flow，PFOF），可能導致你的交易執行價格變差。簡單來說，你可能無法獲得最佳的交易價格，你成交的價格較差，是因為你的委託單被你的券商賣給另一個莊家，被這個莊家賺了一手。

收取佣金的券商的優勢：

利益一致性： 傳統的收取佣金的券商對於幫助你獲得最佳交易價格有更大的興趣，因為他們的收入與你的交易量直接相關。這可能帶來更高品質的交易執行。

附加服務： 收取佣金的券商通常提供更廣泛的服務，不僅僅是交易執行，例如研究報告、分析師建議以及進階交易工具的使用權限。這些資源對於積極投資者來說可能非常有價值。

選擇合適的券商： 最適合你的券商取決於你的個人需求和投資風格。如果你是交易頻率較低的長期投資者，免佣金的券商可能是個不錯的選擇。然而，如果你是重視最佳成交價格的積極型交易者，即使需要支付首次設定費用，收取佣金的券商可能會是更好的選擇。請記住：在選擇券商之前，務必要比較總體交易成本，包括佣金、買賣價差以及其他相關費用。

關於在盈透證券平台交易股票時需支付的費用：固定式定價還是階梯式定價？

盈透證券提供兩種截然不同的定價結構，這點與許多其他券商不同：

固定式定價

階梯式定價

很多人對於該選擇哪一種常感到困惑，因此讓我們來進行詳細比較！ 固定式定價簡單易懂：您支付固定百分比的費用，並設有最低與最高費用的限制，每股的手續費為0.005美元，每筆委託單最低手續費為1美金，最高為交易價值的百分之1。這種模式在大多數券商中是標準做法。另一方面，階梯式定價 包含幾項子費用：

監管費用（僅在賣出時支付）

交易所費用

清算費用

代收費用

其中，有些費用是按股計算，有些是固定費用，還有些是依交易總價值計算。基本上每股的手續費為0.0035美元，每筆委託單最低手續費為0.35美金，最高為交易價值的百分之1。此外，階梯式定價 因交易所不同而有顯著差異。兩種模式的關鍵差異在於，固定式定價 簡單且可預測，而 階梯式定價 較為複雜，並且在不同交易所間有很大變化。需要注意的是，切換定價模式後，通常需要一天的時間變更才能生效。對於每位投資者而言，每筆交易的成本都是至關重要的。因此，我們將針對美股的 固定式定價 與 階梯式定價 方案進行比較，因為美國擁有世界上許多最偉大的公司。另外需注意，監管費用 僅在賣出時支付，但無論您選擇 固定式定價、階梯式定價，還是 Lite 帳戶，都需要支付此費用。

買進美國股票 (減少流動性) - 固定式 vs 階梯式定價

讓我們來比較在購買美股並移除流動性時，固定式定價與階梯式定價之間的費用差異。首先，我們需要了解流動性的概念。

增加 vs. 移除流動性：簡化的思考方式

可以將市場想像成一個由買家和賣家組成的「池子」。 增加流動性就像跳進這個池子，為其他人創造更多選擇。這發生在你的委託買進單低於當前委託賣出價格 (Ask)，或你的委託賣出單高於當前委託買入價格 (Bid)時。這些訂單會先被添加到交易所或電子交易網路（ECN）的訂單簿中，等待被撮合。雖然你可能需要等待有人接受你的價格，但這幫助市場順利運作，使其他交易者更容易買進或賣出。 增加流動性的主要好處是回佣（rebates）。 你幫交易所增加流動性，交易所會分紅給你。另一方面，移除流動性則像是從池子裡舀水。這發生在你以賣方的報價（ask price）買入，或以買方的報價（bid price）賣出時。這些訂單會立即與交易所或電子交易網路 (ECN) 訂單簿中的現有報價進行撮合。由於不需要等待匹配，速度更快，但為了方便，你可能需要支付更多費用。 速度和參與性是移除流動性的兩大優勢。

把自己想像成市場造市者（增加流動性）或普通交易者（移除流動性）

增加流動性就像成為市場造市者，通過提供稍微不同的買入或賣出價格來幫助池子的運作。作為回報，你可能會得到一點小獎勵，這就是所謂的回佣。 移除流動性就像是一個普通交易者，專注於快速進出持倉。這樣做完全沒問題，有時甚至是必要的（例如當股票價格快速變動時）。速度是移除流動性的主要優勢，但成本可能會稍高一些。現在，讓我們回到手續費計算的部分。有趣的是，美國交易所按每股收取手續費。假設我們購買一隻股價為每股 100 美元的股票，若購買價值 1000 美元的股票，就相當於買入 10 股。更有趣的是，買入和賣出的手續費也會有差異。我們先從買入手續費開始說起。

固定式定價模式

在固定式定價模式下，手續費為每股 0.005 美元，最低手續費為 1 美元，最高手續費為交易金額的 1%。

階梯式定價模式

在階梯式定價模式下，手續費為每股 0.0035 美元，最低手續費為 0.35 美元，最高手續費為交易金額的 1%。此外，還有以下額外費用：

清算費（Clearing Fee）：每股 0.0002 美元

交易所費用（Exchange Fee）：每股 0.003 美元

兩項代收費用（Pass-Through Fees）：
- NYSE 代收費用：手續費 x 0.000175
- FINRA 代收費用：手續費 x 0.00056，且每筆交易的 FINRA 代收費用最高為 8.30 美元。

總結總結後，我們可以看到圖表顯示了減少流動性時買入美股的手續費，也就是以直接敲外盤買股票的方式所需支付的手續費。從圖表中可以看出，以單筆交易來看，當交易金額低於 10,000 美元時，階梯式定價的手續費更便宜；而當交易金額高於 50,000 美元時，固定式定價的手續費更具優勢。但是如果你的月交易量大，因為階梯式定價在月交易量大的時候，手續費可以從每股0.0035美元降至每股0.0005美元，你有可能在月交易金額大的情況下，用階梯式定價反而更具有成本優勢。

盈透證券固定式定價 vs 階梯式定價手續費比較表格

投資人想要具體客製化的手續費計算的話，可到影片描述欄找到表單連結，輸入您的Email，寄給您盈透證券手續費的試算Google Sheets。在這個試算表中，您可以自行輸入股票的股價和股數，試算出不同情況的手續費成本。 [contact-form-7 id="cf6c6a4" title="輸入姓名和Email，取得IBKR盈透證券手續費試算表格"]

賣出美國股票 (減少流動性) - 固定式 vs 階梯式定價

在賣出的情況下，還有兩項額外的監管費用：

第一，SEC 交易費：按總賣出價值乘以 0.0000278 計算，這個費用漲價了，2024年以前為總賣出價值乘以 0.000008 計算

第二，FINRA 交易活動費：每股 0.000166 美元，最高為 8.3 美元。

對於像我這樣的價值投資者來說，我們傾向於購買股票和企業，而非賣出。這就像我們隨著時間推移成為食物的淨買入者一樣。這是一件好事，因為我們支付的監管費用較少。還有一點需要注意的是，即使使用 IBKR Lite 帳戶，雖然基本上是免手續費的，但在賣出時仍然需要支付這些監管費用。同樣地，當你賣出並移除流動性時，也就是賣的時候直接敲內盤的情況下，階梯式定價在小額交易中仍然較便宜，而固定式定價在大額交易中較具優勢。具體來說，如果你的平均賣出交易金額低於 50,000 美元，建議選擇階梯式定價；另一方面，如果你比較富有，且通常賣出交易金額高於 50,000 美元，則建議選擇固定式定價。

買進美國股票 (增加流動性) - 固定式 vs 階梯式定價

當你向市場增加流動性時，情況就完全不同了，因為交易所會給你回饋（rebates）。當你讓其他買家更容易買入，或讓其他賣家更容易賣出時，交易所會支付你一些現金作為回饋。在固定式定價模式下，無論是增加還是移除流動性，你支付的費用都是一樣的，因為固定式定價模式下沒有交易所費用，因此也不會因交易所費用產生回饋。在階梯式定價模式下，增加流動性時可以節省更多。例如，當你購買價值 100,000 美元的股票時，如果你急於成交並以賣方報價（ask）買入，你需要支付 6.7 美元的手續費。但如果你能耐心一些，並以買方報價（bid）下限價買入單，當你的訂單被另一位急於賣出的富有交易者成交時，你只需要支付 1.7 美元的手續費。如圖所示，當你購買美股並增加流動性時，也就是掛在內盤買股票時，階梯式定價始終比固定式定價更便宜，無論你的交易金額是大是小。這主要是因為當你向市場增加流動性時，會獲得交易所提供的回饋（rebates）。

賣出美國股票 (增加流動性) - 固定式 vs 階梯式定價

接下來，我們比較在賣出並增加流動性時，也就是掛在外盤賣的情況下，固定式定價與階梯式定價之間需要支付的費用。同樣地，如果你能耐心一些，將賣出限價單掛在賣方報價（ask）上，階梯式定價在所有交易金額範圍內始終更便宜。因此，如果你的平均每筆交易金額低於一萬美元，我會建議你切換到階梯式定價以優化成本。需要注意的是，盈透證券的預設定價模式為固定式定價。接下來，我們將告訴你如何從固定式定價切換到階梯式定價。

如何在盈透證券將手續費定價模式從固定式改成階梯式

首先，我們登入盈透證券的網頁平台，然後點擊右上角的 使用者選單，也就是那個人頭圖示。接著點擊設置。往下滑，找到帳戶設置的IBKR定價方案。這裡預設是固定式定價，我們把它改成階梯式定價，並按繼續。成功！變更可能需要一個工作日才能生效。

對於台灣人來講，海外券商的盈透證券和國內複委託的國泰證券，交易美股哪一個手續費便宜?

首先，我們先來看看國內複委託的國泰證券其美股交易手續費怎麼算，電子下單情況下，一般股票手續費為交易金額的0.1%，免收最低手續費，而美股ETF手續費為每筆3美元。假設盈透證券是用基本上較便宜的階梯式定價，直接買外盤的情況下，在一般股票交易的部分，只要單筆委託金額大於400美金，用盈透證券下單的手續費都會優於國泰複委託，除非你是單筆委託小於400美金，國泰複委託的手續費才比較便宜，因為國泰沒有手續費下限0.35美金。在交易美股ETF的部分，只要單筆委託在4萬4美金以下，盈透證券的手續費就會比較便宜，因為國泰複委託在ETF有手續費低消3美金，但只要你平均每筆ETF的委託金額在4萬4美金以上，國泰複委託的手續費就會比較便宜。結論是，對於單筆委託金額在400美金到4萬4美金的大部分一般人，使用盈透證券投資美股的手續費是會相對於複委託划算許多的。但要注意的一點是盈透證券每次從台灣的銀行入金大約會有一千塊台幣的銀行匯費，若您的收入都是直接存入美國的銀行就沒差，其實用複委託投資美股，一開始也是要將台幣換匯成美金，中間也會損失大約0.5%左右的匯差，這些投資人都可以自行納入評估。感謝您提供寶貴的時間! 如果您喜歡我們的內容，請訂閱我們的Youtube頻道，就可以得到更多有價值的內容。此外，請訪問我們的網站Sunfortzone.com以獲取更多數據驅動的基本面分析，並加入我們的賴社群與其他投資者一同討論交流。如果您也想要達到財富自由，請務必點擊下方美股券商「盈透證券」的連結去進行免費開戶！只要透過此推薦連結開戶，每入金一百美元可獲得1美元價值的IBKR股票，最多可獲得價值一千美元的IBKR股票! 您有什麼想法？請在下方留言！我們也想向您學習一些東西！

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